小算术

我这里做个简单到极点的算术,大概估算一下中国在这几天的华尔街危机中,账面上赚了多少钱,本计算严格属于个人娱乐。

 

为什么会赚钱?原因很简单,中国的外汇储备大部分持有的是美元国债,这段日子,华尔街的投资者疯狂的将资产转移到“安全”的资产上,导致了美元国债价格大涨,所以中国的外汇资产在帐面上就赚钱了。

 

根据国家外汇管理局网站的数据,中国截至6月的外汇储备为一万八千亿美元。这些钱是怎么投的,我不知道。只能假设中间的一大部分投在了美国,然后投在美国中的一大部分是国债,就算一万亿是美国的国债吧,这个数比较好算。

 

投什么样的国债也不清楚,美国国债从1个月到30年的都有,考虑到是外汇储备,很可能会偏向于投长期国债,假设平均起来投的是5年期的国债吧。

 

根据美国财政部网站的数据,5年期国债的收益率92日是3%,昨天的收益率是2.52%,我促略的估算了一下,这意味着5年期国债的价格在这半个月里大概涨了2-3%(非常粗略,我自己觉得实际的数字应该在这个范围内,但不敢打保票。有能精确算出来的,可以告诉一声)。如果我的计算没有错,这意味着中国的外汇储备账面上这半个月就增值了200300亿美元,这肯定远超中国在次贷危机中的直接损失。

 

买国债的平均回报率确实很低,但持有国债的好处是,这东西的回报率在世道差的时候反而高,除非政府赖债。

 

对了,全世界的股市都开始疯狂反弹了,而国债的价格则开始走低,刚才算出来的几百亿,估计要被吃回去不少。

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12 Responses to 小算术

  1. lavi说道:

    相对于中投公司持有的大摩 9.9%的股份来说..到底是亏了还是赚了.有账可算.我认为是亏大发了. 大摩早晚要出事儿..这9.9%的股份打水漂了..

  2. 一览说道:

    先不开心,我恐怕会伤心。
    慢慢看吧。

  3. lavi说道:

    摩根士丹利(Morgan Stanley)正在与中国投资公司(CIC)谈判,以向这家中国国有的投资基金出售多至49%的股份,
    ft中文网上的新闻.大摩发疯了…中投成为冤大头的日子不远了.

  4. jialinyifei说道:

    为什么昨调整了印花税,沪市今天就暴涨

  5. Unknown说道:

    这肯定远超中国在次贷危机中的直接损失。请教一下,各大银行在雷曼倒台中的损失还不止2-300亿么?还有两房超过300亿的损失?

  6. Unknown说道:

    博主很有自知之明,标题就说了 小算术
    的确是小算术,算得都是芝麻帐,西瓜不知道丢了多少。
    次贷危机下,美国的两家房贷抵押机构“房地美”和“房利美”公司行将崩盘破产,荣登美国“两房”公司外国债权人之榜首的居然是中国,一共持有涉及该两间公司高达3763亿美元债券,约占中国外汇储备总额21% 。
    两房破产的损失用小算术该怎么算?

  7. 说道:

    假设投资100块回报是3块,则投资回报率是3%,3/2.52%=119.04,也就是说投资是119.04块回报是3块,则投资回报率是2.52%。如果上述计算正确的话,应该是涨了19%。不知道我算的对不对。

  8. 苍月飞雪说道:

    渣哥 算得不错 哈哈~~~
    中央汇金公司是中投公司的子公司,后者是中国2,000 亿美元主权财富基金的管理者。

  9. xiaojie说道:

    "报道说,这项计划将给予美国政府在未来两年购买金融机构不良资产的广泛权力,同时还将把美国国债最高法定限额从现有的10.6万亿美元提高到11.3万亿美元,以便为实施救援计划留下资金空间。"
     
    上述报道从新浪新闻中引用,国债的供应量增加了0.7万亿,会导致价格下跌吧.您的小算术是不是要从新算过?
     
     

  10. Matthew说道:

    简单的算法是5年期的国债spot duration可以看成-5,所以yield 降低0.5%导致的价格上升大概是2.5%。精确的计算要晓得coupon rate才行。
     
    楼上的先搞搞清楚债主和股东的区别再来骂街。

  11. xiaojie说道:

      “信贷市场仍面临着巨大压力,3月期国债收益率从上周五的0.87%下降至0.42%,3月期国债通常被视为是风险最小的投资。10年期国债收益率下降至3.71%。”
    国债的收益率下降了,是不是说明我国又赚钱了呀?

  12. feng说道:

    Agency LT debtABS    other206     170
    这是都两房债券吗  两者的区别是什么?

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